干散货市场再现史诗级收购！拥有超250船的超级船东来了！

在对干散货航运公司Golden Ocean进行首次投资仅七周后，Saverys家族旗下的CMB.TECH官宣已同意以全股交易方式收购Golden Ocean。

根据两家公司的声明，此次交易将采用合并的方式，Golden Ocean 将与 CMB.TECH 的全资子公司 CMB.TECH Bermuda Ltd. 合并。Golden Ocean 的现有股份（非 CMB.TECH 直接或间接持有）将被注销，并最终以 0.95 股 CBM.TECH 股份兑换 1 股 Golden Ocean 股份的比例兑换为 CMB.TECH 的新发行股份。合并完成后，CMB.TECH 将发行 95,952,934 股新股，假设换股比率不调整，CMB.TECH 股东将拥有合并后公司已发行股本总额的约 70%，而 Golden Ocean 股东将拥有合并后公司已发行股本总额的约 30%。

交易完成后，Golden Ocean将自纳斯达克和奥斯陆交易所退市。CMB.TECH则保留纽约证交所和布鲁塞尔泛欧交易所上市地位，并计划在合并完成后寻求奥斯陆交易所二次上市。双方计划在 2025 年第二季度达成最终交易协议，并在 2025 年第三季度完成合并。

资料显示，Golden Ocean主要专注于干散货运输。截至2025年2月，其船队共计91艘，总载重吨位约为1370万吨。

Golden Ocean首席执行官Peder Simonsen表示：“与CMB.TECH拟定的合并方案为Golden Ocean提供了加入大型多元化航运集团的绝佳机会。我们与CMB.TECH旗下干散货船队之间存在显著的互补优势，有望共同打造全球最大、最现代化的干散货船队之一，其中包括87艘先进的Capesize和Newcastlemax船型，未来前景十分乐观。如果合并成功，新公司在市值、净资产价值以及预期的股票流动性等方面都将跻身全球领先行列。这笔交易将使我们能为客户提供更为广泛的服务，也为员工拓展发展空间，最关键的是可以为股东创造长期增值。”

CMB.TECH首席执行官Alexander Saverys指出：“若实现与Golden Ocean的合并，我们将在构建领先的多元化航运集团的道路上再迈出坚实的一步。合并后，我们的船队规模将扩展至250艘以上，覆盖五大航运板块，整体船队价值将超过110亿美元。凭借上市所带来的资本流动性，我们将拥有充足资源不断投资于船队并捕捉市场机遇。如今，我们在脱碳领域所取得的进展已转化为有意义的长期合同，而国际海事组织近期对航运温室气体排放的限制决议，则为我们注入了更多动力。”

事实上，市场对CMB.TECH收购Golden Ocean并不意外。今年3月，该公司以11.8亿美元（约合人民币85.7亿元）的交易收购了挪威船王John Fredriksen在Golden Ocean Group的全部股份。当时，CMB.TECH表示这笔股权购买不会触发强制收购或类似提议，但自那时起，公司已继续增持股份。

Saverys表示：“从Hemen手中收购Golden Ocean股份是CMB.Tech多元化战略的重要里程碑。我们期待与Golden Ocean的董事会、管理层和员工合作，推动长期增长和创新。”

回顾CMB.TECH公布的2024年全年财务业绩，不难看出其财务状况在经历转型过程中呈现出稳步改善的趋势。2024年全年净利润累计达到8.708亿美元，第四季度净利润9310万美元，合同在手订单总额增长至29.4亿美元。财务数据的稳健增长不仅为企业实施大规模收购提供了坚实的资金支撑，更为未来进一步投资、技术更新和风险管控奠定了基础。

尤其值得关注的是，公司在2024至2025年第一季度期间接连完成订单签订和新船接收，扩充船队的同时，也在处置老旧船只，通过“买新卖旧”的方式实现了资产结构优化。对比前期资产配置，此次对Golden Ocean的收购无疑是一次一次性规模升级，不仅提升了整体市值与船队规模，还为未来公司的资金流动性创造了更大弹性。

市场分析师普遍认为，此次交易不仅是对Golden Ocean未来盈利能力的认可，更是对整个干散货航运行业信心的一次投票。在当前市场不确定性较高的环境下，资本敢于在这个时候增持股份，无疑释放出行业内的积极信号。Golden Ocean作为干散货船东的重要代表，其优越的市场布局和稳定的运营数据正吸引着资本的不断流入；而CMB.TECH则通过收购这一优质资产，实现了对市场信心的“杠杆式”放大。

不可忽视的是，这场收购的背后还存在一系列对手博弈的影子。过去，与Frederiksen阵营之间关于Euronav控制权的多次交锋，使得人们对两大阵营未来在资本与战略上的较量充满期待。Saverys家族不仅在资产配置上更为果敢，更在企业发展战略上显示出前瞻性和创新精神。正是这种敢于突破传统模式的魄力，才使得他们能够在复杂多变的资本市场中游刃有余。

未来，随着新技术的不断涌现和国际市场对环保要求的持续提高，竞争格局必将发生更大变化。像CMB.TECH这样在资产规模、技术研发和市场布局上都具备明显优势的企业，将更有可能主导未来全球航运市场的竞争规则。与此同时，其他竞争对手也将不得不在绿色化转型和多元化业务方面进行自我革命，否则将难以适应新形势下的市场挑战。可以预见，这场由政策、资本和技术共同驱动的产业变革，将深刻影响整个航运生态系统的未来走向。

来源：海运圈聚焦